Door Freddy Forger
We zijn er gek op bij Stoic: harde, onomstootbare feiten die actief beleggen naar het rijk der fabelen verwijst. Deze SPIVA Scorecard laat zien dat grofweg 80% van de actieve beleggingsfondsen wereldwijd het niet lukt om een beter rendement te realiseren dan het rendement dat de markt genereert. Conclusie: koop fondsen die simpelweg de markt volgen.
SPIVA staat voor ‘Standard & Poor’s Index Versus Active’. De SPIVA scorecard is een methodologie die twee keer per jaar de prestaties van de algehele beursindex (de S&P Index) afzet tegen actieve fondsen. Dat doen ze op een weldoordachte manier . Zo wordt duidelijk of actieve fondsen inderdaad doen wat ze beloven, namelijk: ‘de beurs verslaan’, oftewel: een beter rendement scoren dan het rendement dat de beurs zelf genereert.
Uit bovenstaande SPIVA Score Card blijkt dat de meeste actieve beleggingsfondsen het niet lukt om ‘de beurs te verslaan’. Kijk bijvoorbeeld naar het ‘Europe’ ballonnetje: in een periode van 1 jaar scoorde 86% van de actieve fondsen slechter dan de index. voor een periode van 3 jaar was dat ook 86% en voor de periode van 5 jaar was dat 80%. Matig toch?
Even wat toelichting: actieve beleggers zijn beleggers die heel druk zijn met voortdurend in- en uitstappen in aandelen. Dat doen ze, omdat ze denken dat bijvoorbeeld de prijs van het aandeel Tesla zó hoog staat, dat het eigenlijk alleen nog maar omlaag kan gaan. En dus stappen ze ‘uit’, waarna het aandeel Tesla toch nog vrolijk verder stijgt in waarde. Jammer. Zo zijn ze dag in dag uit bezig met het ontwikkelen van beleggingsstrategieën met als doel ‘de beurs te verslaan’. Soms lukt dat, maar meestal niet.
Bij Stoic roepen we het al langer: al die actieve beleggers zijn op spoken aan het jagen, want niemand kan de toekomst voorspellen. Men kan hooguit het geluk hebben dat men ‘m een aantal keer goed voorspelt. Maar vroeg of laat gaat het mis. De prijs van een aandeel komt immers door zo’n complex geheel van factoren en vooral ook emoties tot stand, dat is feitelijk niet meer te volgen. Afzonderlijke markten en aandelen schommelen voortdurend op een onvoorspelbare manier, maar de wereldeconomie groeit op de langere termijn altijd. Beter volg je daarom simpelweg alle beursindexen van de hele wereld. ‘Passief beleggen’ heet dat in de volksmond en dat is dan ook precies wat we bij Stoic doen. Calm Capital Control, noemen we dat.
Door Paul Snoek
