Door Freddy Forger
Rendementen zijn onvoorspelbaar, maar kosten zijn een feit. Hoge kosten kunnen zelfs een mooi rendement in rook doen opgaan. Daarom hanteren we bij Stoic de allerlaagste kosten in de markt. In onderstaand blog plus video lichten we toe waarom lage kosten zo cruciaal zijn en hoe het ons bij Stoic lukt om de laagste kosten in de markt te hanteren.
In de beleving van veel mensen hanteren vermogensbeheerders allemaal hele lage kosten. Die 1% tot 2% die een gemiddelde vermogensbeheerder in rekening brengt is toch haast niks? De werkelijkheid is helaas minder rooskleurig. U vergeet namelijk het zogenaamde rente-op-rente effect; ook wel het compound effect genoemd. Dat is zo’n vreemd effect, dat Einstein het ooit het achtste wereldwonder noemde. Hoe zit dat nou precies?
Het compound effect, ergo: het rente-op-rente effect, is bijzonder, maar werkt eigenlijk heel simpel: met rente-op-rente bedoelen we dat de rente elk jaar over een groeiende som geld wordt berekend. Gedurende een vrij lange beginperiode gebeurt er niet zoveel. Maar wanneer er een soort onzichtbare grens wordt overschreden, dan gaat het gek genoeg ineens heel hard bij elkaar optellen. De groei heet exponentieel te zijn en de bijbehorende grafiek (zie hieronder) lijkt op de spreekwoordelijke hockeystick.
Maar hoe werkt dat compound effect dan bij kosten die als een percentage van het vermogen in rekening worden gebracht? Welnu, net zoals de waarde van uw vermogen over een lange periode exponentieel groeit, doordat u elk jaar rendement maakt over een groeiende som geld, zo kunnen kosten op omgekeerde wijze uw vermogen opeten. Daarmee gaat een mooi rendement alsnog in rook op, terwijl uw vermogensbeheerder de lachende derde is.
Ter illustratie een rekenvoorbeeld:
Stel u belegt € 1.000.000,- in aandelen die elk jaar een rendement van 5% genereren. Maar u betaalt uw vermogensbeheerder ook 2% kosten. Na dertig jaar is uw netto vermogen (dus na de jaarlijkse aftrek van 2% kosten en op basis van een jaarlijks rendement van 5%) gegroeid tot een bedrag van € 2.427.262,-. Klinkt prima, toch?
Maar stel nu dat u bij een andere beheerder slechts 0,7% kosten over het belegde vermogen had betaald. Dan was dezelfde € 1.000.000, – na dertig jaar gegroeid tot een bedrag van € 3.536.138,-. Dat is een verschil van € 1.108.786,-! Geld dat rechtstreeks in de zakken van uw vermogensbeheerder is verdwenen die wel 2% kosten in rekening brengt. U loopt dus een groter bedrag mis dan u in eerste instantie hebt ingelegd. Dit voorbeeld maakt duidelijk waarom lage kosten zo belangrijk zijn voor een goed rendement. Maar vanaf nu dus ook voor uw gemoedsrust.
Welke kosten betaalt u bij Stoic?
Op onze kostenpagina kunt u zien hoe de kosten bij ons werken. U kunt op deze pagina zelfs de kosten die u eventueel bij uw huidige vermogensbeheerder betaalt vergelijken met die van ons. Volgens de wetgeving (MiFID II) moet een vermogensbeheerder namelijk alle kosten die een belegger jaarlijks betaalt inzichtelijk maken. Het gaat dan niet alleen om de beheervergoeding, maar ook over de fondskosten, transactiekosten, bewaarloon en de impliciete transactiekosten. U moet deze kosten kunnen terugvinden in uw kwartaal- of jaarrapportage van uw vermogensbeheerder. Soms moet u heel goed zoeken, vooral als de kosten aan de hoge kant zijn. Dat geeft te denken…
Hoe krijgen we bij Stoic zulke lage kosten voor elkaar?
Ten eerste hanteren we een ultra-passieve beleggingsstrategie. We handelen niet tot nauwelijks, waardoor de bijbehorende transactiekosten laag zijn. En onze verregaande automatisering zorgt voor meer efficiëntie, wat ook een kostendrukkend effect heeft. Bovendien beschikken we niet over een duur kantoorpand aan een Amsterdamse gracht, organiseren we geen chique relatie-evenementen en krijgt u van ons geen dure fles wijn met de kerst. U betaalt daar uiteindelijk toch zelf voor, nietwaar?
