Door Freddy Forger
Bij Stoic proberen we niet te voorspellen welke aandelen hard zullen gaan stijgen en welke niet. Niemand beschikt immers over een glazen bol die echt werkt en niemand kan dus de beurs consequent correct voorspellen. Daarom spreiden wij uw geld altijd zo veel mogelijk in alle aandelen wereldwijd. In dit blog en onderstaande video lichten we toe hoe dat precies zit.
In ons blog over het grote belang van looptijden leest u dat de 10-jaarsgrens bij ons van cruciaal belang is. Alles wat u eerder nodig heeft, beleggen we in veilige staatsobligaties en alles wat u langer dan 10 jaar kunt missen, beleggen we voor 100% in aandelen. Simpelweg omdat historische feiten bewijzen dat een eventuele crisis of crash meestal niet langer duurt dan 10 jaar om te herstellen. Als u langer dan 10 jaar uw geld belegt in aandelen, dan is het risico op verlies dus gewoon heel klein. Het is daarbij wel essentieel dat u uw geld spreidt in alle aandelen wereldwijd. En dat zit zo:
Financiële markten zijn extreem complex en daarmee volstrekt onvoorspelbaar geworden. Allerlei krachten werken in op de beurskoersen: niet alleen of het achterliggende bedrijf gezond groeit en op die manier meer waard wordt, maar ook geopolitieke verhoudingen, politieke beslissingen, ontwikkelingen in de samenleving, klimaatverandering, het sentiment van beleggers, oorlog, vrede en ga zo maar door. Niemand is in staat om de beurskoersen die volgen vanuit dit complexe samenraapsel van factoren consequent correct te voorspellen. Sterker nog: deze chaos maakt het in feite onmogelijk om wetmatigheden te ontdekken – al zijn er veel beursgoeroes die dit wel proberen. Maar volgens ons is elke koersprognose van een beursanalist in feite niets meer of minder dan waarzeggerij. En waarzeggerij bestaat niet.
Wij pakken de zaak volledig anders aan, waarbij we ons laten inspireren door de stoïcijnse filosofie. Zo is ons stoïcijnse uitgangspunt dat we de zaken waar we geen controle over hebben helemaal los moeten laten. Wat de rendementen moeten zijn; koersvoorspellingen: het ligt allemaal buiten uw en onze invloedsfeer. We kunnen alleen hopen op een goed rendement of het geluk hebben dat we in het juiste aandeel zitten. Hoop en geluk hangen nauw samen met emoties, zoals angst en hebzucht: die twee zijn van grote invloed op de beurskoersen. Maar ook onze emoties kunnen we niet controleren. Die zijn er. Ze overspoelen ons. We kunnen er achteraf iets van leren, maar we kunnen ze niet of nauwelijks sturen. Dus proberen we de emoties zoveel mogelijk op afstand te houden. We schreven daar dit blog over.
Waar moeten we onze beleggingsbeslissingen dan wél op baseren? Volgens de stoïcijnse filosofie moeten we ons focussen op de harde feiten en op zaken die we wel kunnen controleren. Looptijd is zo’n feit dat we kunnen controleren: hoe lang kunt u uw geld missen. Dat controleert u zelf – lees dit blog maar. Kosten zijn ook een interessant feit: hoe lager de kosten, hoe meer geld er over blijft. We schreven daar dit blog over.
Voor de beurskoersen geldt: wat we wél zeker weten is dat de wereldeconomie op de lange termijn altijd groeit. Dat gaat weliswaar met flink wat vallen (lees: crashes en depressies) en opstaan (lees: economische groei), maar tot nu toe is de beurskoers sinds het ontstaan van de beurs enkel nog maar gestegen.
‘De beursindex’ is natuurlijk de optelsom van onderliggende aandelen in bedrijven. Als we naar individuele aandelen kijken, zien we dat koersen van bedrijven die al lang bestaan alleen maar gestegen zijn. Als u bijvoorbeeld tijdens de beursgang van Coca Cola in 1919 $ 120,- had geïnvesteerd in 3 aandelen Coca Cola, dan was dat nu $ 1.483.000.000,- waard geweest. Of als u 20 jaar geleden $ 20.000,- had geïnvesteerd in aandelen Apple, dan was dat nu $ 5.080.000.000,- waard geweest (mits u het dividend in Apple had geherinvesteerd).
Het probleem is alleen dat we op voorhand natuurlijk niet weten welke bedrijven zo succesvol gaan zijn en welke niet. Apple ging bijvoorbeeld eind jaren negentig bijna ten onder. Niemand die het toen een goed idee vond om in Apple te investeren. En wat Coca Cola betreft – wat denkt u: met wat we tegenwoordig weten over de schadelijke effecten van te veel suiker, zou Coca Cola nog toekomst hebben? Wie het weet mag het zeggen. Maar wij durven er geen uitspraken over te doen. Want niemand weet immers wat de toekomst in petto heeft. En we hebben er als individu ook geen enkele controle over.
Daarom spreiden wij het deel van uw vermogen dat in aandelen wordt belegd altijd in alle aandelen wereldwijd, om vervolgens niet tot nauwelijks te handelen. Dat noemen we spreiden in de hele wereldeconomie. Door uw aandelen zo ultiem te spreiden, worden we dus niet meer afgeleid door de waan van de dag, maar blijven we heel stoïcijns gefocust op de stip op de horizon: het moment dat u uw geld weer wilt gebruiken. Ondertussen groeit uw vermogen simpelweg mee met de inflatie, de eventuele dividenduitkeringen en de wereldeconomie. En het mooie is dat dit verrassend goede rendementen oplevert. Lees dit blogartikel maar. Daaruit blijkt dat we bij Stoic (veel) betere rendementen behalen dan de gemiddelde Nederlandse vermogensbeheerder. Die verklaring is vrij eenvoudig:
De gemiddelde ‘actieve’ beheerder probeert de markt te verslaan. Dat wil zoveel zeggen als dat men probeert om precies de specifieke aandelen eruit te pikken die supergoed presteren. De aandelen die minder goed gaan, moeten natuurlijk genegeerd worden. Op die manier hoopt men een beter rendement te scoren dan het gemiddelde van de markt, waarin immers ook de slecht presterende aandelen worden meegenomen.
Zoals gezegd, niemand is jaar op jaar in staat om goed te gokken. Dat betekent dat u dus best een vermogensbeheerder tegen kunt komen die dit jaar door zo’n actieve beleggingsstrategie veel hogere rendementen heeft gescoord als wij bij Stoic. Maar het lukt ‘m nooit om dit jaar-op-jaar te herhalen. Er komen gegarandeerd ook jaren waarin de actieve beheerder er compleet naast zit. Daardoor scoren we bij Stoic op de lange termijn met onze stoïcijnse beleggingsstrategie betere rendementen. Dat we daarbij geen hoge transactiekosten maken die komen kijken bij het voortdurend in- en uitstappen in aandelen, helpt natuurlijk ook mee. Onderzoek toont keer op keer aan dat deze manier van beleggen het beste is voor uw rendement.
Dan zijn er natuurlijk ook andere ‘passieve’ vermogensbeheerders. Zij lijken hetzelfde te doen als wij bij Stoic. Maar vaak is ‘passief’ stiekem toch ‘actief’. Men belegt uw geld bijvoorbeeld in de Nederlandse AEX index, om het vervolgens met rust te laten. Dat lijkt passief, maar de keuze voor de AEX index betekent dat uw beheerder meer in Nederlandse bedrijven gelooft dan in bedrijven uit andere landen of werelddelen. Daarmee is dit in feite een ‘actieve’ keuze.
Bij Stoic beleggen we in feite totaal ‘visieloos’. We spreiden uw vermogen in alle aandelen wereldwijd, om het daarna voor minimaal 10 jaar met rust te laten. Het geld dat u eerder dan 10 jaar wilt gebruiken, beleggen we in veilige staatsobligaties.
We weten het: het is doodsaai, maar het werkt gewoonweg het beste: het is niet alleen heel goed voor uw geld, maar ook voor uw gemoedsrust.
Door Paul Snoek
