Maandelijks schrijft Stoic partner Freddy Forger een korte column in FiscAlert, het blad met de slimste tips voor geldzaken en om die reden verplicht leesvoer voor financieel adviseurs en fiscale experts. Degenen die geen abonnement hebben op FiscAlert, kunnen de column hier lezen. Deze maand richt Freddy Forger zijn stoïcijnse beleggersblik op de blinde paniek die ontstaat als de beurzen onderuit gaan.
Blinde paniek. Dat is wat beleggers ervaren als het mis gaat op de beurs. En ook de klanten van vermogensbeheerders willen in een dergelijke situatie zo snel mogelijk ‘eruit’. Met alles. Nu. Voordat het nog erger wordt dan het al is.
De meeste mensen zitten echter in een gemixt defensief, neutraal of offensief profiel, dat uit zowel aandelen als obligaties bestaat. Stelt u zich een klant voor die in een ‘neutraal’ profiel zit, dat voor 50% bestaat uit obligaties en voor 50% uit aandelen. Een onverwachte beurscrash zorgt voor een waardedaling van 20%. Overmant door emoties stapt deze klant volledig, met al het geld, eruit. Hij of zij denkt daar goed aan te doen om erger te voorkomen. Maar het tegendeel is waar.
Wat deze klant had moeten doen ‑en waar een goeie vermogensbeheerder bij kan helpen- is ‘gecompartimentaliseerd’ naar het portfolio kijken. Want dan wordt duidelijk dat het 50% obligatiegedeelte helemaal niet in waarde gedaald is. Dan rijst de vraag: waarom zou je dat gedeelte dan verkopen? Wat ook duidelijk wordt, is dat het aandelengedeelte met een schrikbarende 40% is gedaald. Ai. Maar als het goed is, betreft dit het gedeelte van het geld waarvan men op voorhand heeft aangegeven dat men dat voor langere tijd kan missen. Dat betekent dat men dus de tijd zou moeten hebben om rustig af te wachten op herstel. Kortom, een gecompartimentaliseerde blik op het portfolio helpt om de emoties buiten de deur te houden.
Door Freddy Forger
